GOL sender forslag om fusjon av selskaper til SMILES 'styre

Automatisk utkast
GOL sender forslag om fusjon av selskaper til SMILES 'styre
Avatar av Harry Johnson
Written by Harry Johnson

Brazilian GOL Linhas Aéreas Inteligentes SA kunngjort til markedet, i samsvar med artikkel 156, avsnitt 4, i lov nr. 6.404 / 76 og CVM-regel nr. 358 av 3. januar 2002, følgende:

Forslag til fusjon av bedrifter

GOL, sammen med Gol Linhas Aéreas SA, sendte i dag et brev til styret i Smiles Fidelidade SA og formidlet sitt forslag om en sammenslåing av GOLs to primære operative datterselskaper.

Fusjonen vil, hvis den blir gjennomført, resultere i migrasjon av SMILES-aksjonærene som velger å gjøre det til GOL og SMILES 'samlede aksjonærbase, og GOLs innløsning av aksjene til de som velger å ikke migrere. Hvis forslaget aksepteres, i samsvar med fusjonens foreslåtte vilkår, vil hver felles andel av SMILES gi sin rett til å motta, ved slutten av fusjonen, et vederlag på (a) 0.825 preferanseaksjer i GOL for hver felles andel av SMILES (“Utvekslingsforhold“), Eller (b) R $ 22.32 i kontanter for hver felles andel av SMILER, eller alternativt (c) en kombinasjon av foretrukne aksjer i GOL og kontanter ved å spesifisere antall vanlige aksjer i SMILER som skal motta hver type vederlag. Aksjonærvalget vil bli justert slik at ingen enkeltaksjonærer mottar mer enn 80% av vederlaget i foretrukne aksjer i GOL eller kontanter. Børsforholdet representerer en premie på ca. 26.3% over 30-dagers volumveid gjennomsnittlig kursutvekslingsgrad for de to selskapene.

Til slutt, der det er aktuelt, vil Fusjonen bli sendt til godkjenning av GOLs og SMILES 'aksjonærer.  

Fusjon og dens mål

Fusjonen vil resultere i en kombinasjon av de to operative datterselskapene til GOL, som maksimerer verdien for alle aksjonærene ved å tilpasse forretningsenhetene til begge enhetene, sikre flyselskapets fortsatte konkurranseevne og lojalitetsprogrammet, forenkle eierstyring, styrke den samlede kapitalstrukturen , og redusere drifts-, administrasjons- og finanskostnader, og redusere skatteeffektivitet.

Selv om den separate aksjestrukturen til SMILES og GOL har vært til fordel for begge enhetene historisk - og har gitt betydelig avkastning til SMILES-aksjonærer siden børsintroduksjon - endrer endringene i konkurransedynamikken til både flyselskapet og lojalitetsmarkedene, nylig akselerert og forsterket av effekten av pandemien, nødvendiggjøre en avvikling av denne strukturen og å tilpasse deres interesser til de opererende selskapene permanent for å sikre begge virksomheters langsiktige konkurranseevne og levedyktighet.

Per i dag er SMILES det eneste børsnoterte lojalitetsprogrammet. Etter Life Miles nylige reintegrering i Avianca, Aeromexicos forhandlede kjøp av Club Premier, Air Canadas kjøp av Aeroplan og LATAMs kjøp av Multiplus, er SMILES nå det eneste hyppige flygerprogrammet i Amerika som er atskilt fra sponsorflyselskapet. Økt konkurranse i kredittkortmarkedet, økt konkurranseevne for lojalitetsprogrammer som ikke er flyselskaper, og styrking av båndene mellom GLAs og SMILES to hovedkonkurrenter, inkludert deres codeshare-avtale, utgjør SMILES betydelige konkurransedyktige utfordringer, ettersom det er sannsynlig at det er sannsynlig å konkurrere med frequent flyer-programmer. å ha tilgang til en større beholdning av seter og destinasjoner og derfor være mer attraktiv for forbrukere og bankpartnere. Videre gjør integrering av flyselskaper og lojalitetsprogrammer av viktige konkurrenter av SMILES og GOL dem i stand til fritt og dynamisk å designe og utvikle tilbud og produkter innen hvert marked for effektivt og lønnsomt å reagere på raskt skiftende miljøer, en kritisk fleksibilitet hindret av GOL og SMILESs separate aksjonær. base og av driftsavtalsstrukturen.

Til slutt, mens GLA er godt posisjonert for å komme seg ut av krisen med en større markedsandel på grunn av sin fordel med kostnadsstrukturen, er integrasjonen av SMILES og tilhørende lojalitetskontantstrømmer i en enkelt kapitalstruktur avgjørende for å sikre fortsatt reinvestering i flyselskap og i lojalitetsprogrammet.

Mens GOL har jobbet ubarmhjertig og vellykket med alle sine interessenter for å sikre at GOL-konsernet opprettholder tilstrekkelig likviditet under pandemien - balansere gjeldsavskrivningsplanen, og fokusere på å bevare jobber for dyktige og utdannede fagpersoner, omprofilere sine leasingforpliktelser for fly , og styrke kommersielle relasjoner med sine viktigste forretningspartnere - gjenoppretting av GOLs tilbud av seter og flyreiser til pre-pandemiske volumer er avgjørende for å gjenopprette SMILESs forretningsdynamikk og volumer, og denne investeringen kan ikke opprettholdes uten justering. Flyselskapets symbiotiske natur og hyppige flygerprogram gjør det i seg selv utfordrende å streve individuelt for aksjonæravkastning som er i konflikt med suksessen i hele konsernet.

Som sådan mener GOL bestemt at fusjonen gir konsernet de nødvendige synergier og koordineringsnivå som kreves for best å fortsette å navigere i usikre markedsforhold som påvirker reisebransjen, og til slutt genererer den høyeste verdien for GOL og SMILES aksjonærer.

På grunn av omstendighetene i pandemien har GOL og GLA informert SMILES 'styre om at de har til hensikt å ha avsluttet alle analyser og forhandlinger knyttet til forslaget innen 30 dager, og å ha aksjonærmøtene i både GOL og SMILES som vil bevisst om fusjonen som skal innkalles til eller før 18. januar 2020.

De detaljerte vilkårene og vilkårene for transaksjonen vil bli spesifisert i Protocolo de Incorporação (Fusjonsavtale), som vil bli avslørt etterhvert, sammen med informasjon gitt i CVM-regel nr. 565 av 15. juli 2015. GOL vil beholde aksjonærene og markedet informerte om fusjonen i henhold til gjeldende regelverk.

Om forfatteren

Avatar av Harry Johnson

Harry Johnson

Harry Johnson har vært oppdragsredaktør for eTurboNews i mer enn 20 år. Han bor i Honolulu, Hawaii, og er opprinnelig fra Europa. Han liker å skrive og dekke nyheter.

Del til...