International Air Transport Association (IATA) forventer en retur til lønnsomhet for den globale flyindustrien i 2023 ettersom flyselskapene fortsetter å kutte tap som følge av effektene av COVID-19-pandemien på virksomheten deres i 2022.

I 2023 forventes flyselskapene å levere et lite nettoresultat på 4.7 milliarder dollar – en netto fortjenestemargin på 0.6 %. Det er det første overskuddet siden 2019 da industriens nettofortjeneste var 26.4 milliarder dollar (3.1 % netto fortjenestemargin).

I 2022 forventes flyselskapenes nettotap å være 6.9 milliarder dollar (en forbedring på tapet på 9.7 milliarder dollar for 2022 i IATAs utsikter for juni). Dette er betydelig bedre enn tap på 42.0 milliarder dollar og 137.7 milliarder dollar som ble realisert i henholdsvis 2021 og 2020.

"Resiliens har vært kjennetegnet for flyselskaper i COVID-19-krisen. Når vi ser frem mot 2023, vil det økonomiske oppsvinget ta form med et første bransjeoverskudd siden 2019. Det er en stor prestasjon tatt i betraktning omfanget av den økonomiske og økonomiske skaden forårsaket av regjeringspålagte pandemiske restriksjoner. Men en fortjeneste på 4.7 milliarder dollar på industriinntekter på 779 milliarder dollar illustrerer også at det er mye mer grunn å dekke for å sette den globale industrien på et solid økonomisk grunnlag. Mange flyselskaper er tilstrekkelig lønnsomme til å tiltrekke seg kapitalen som trengs for å drive industrien fremover når den avkarboniserer. Men mange andre sliter av en rekke årsaker. Disse inkluderer tyngende regulering, høye kostnader, inkonsekvent regjeringspolitikk, ineffektiv infrastruktur og en verdikjede der fordelene ved å koble verden ikke er rettferdig fordelt, sier Willie Walsh. IATAer generaldirektør.

2022

Forbedrede utsikter for 2022 skyldes i stor grad styrket yield og sterk kostnadskontroll i møte med stigende drivstoffpriser.

Passasjeryielden forventes å vokse med 8.4 % (opp fra 5.6 % forventet i juni). Drevet av denne styrken forventes passasjerinntektene å vokse til 438 milliarder dollar (opp fra 239 milliarder dollar i 2021).

Inntekter fra flyfrakt spilte en nøkkelrolle i å kutte tap med inntekter som forventes å nå 201.4 milliarder dollar. Det er en forbedring sammenlignet med juni-prognosen, stort sett uendret fra 2021, og mer enn det dobbelte av 100.8 milliarder dollar tjent i 2019.

Totale inntekter forventes å vokse med 43.6 % sammenlignet med 2021, og nå anslagsvis 727 milliarder dollar.

De fleste andre faktorer utviklet seg på en negativ måte etter en nedjustering av forventningene til BNP-vekst (fra 3.4 % i juni til 2.9 %), og forsinkelser i fjerning av COVID-19-restriksjoner i flere markeder, spesielt Kina. IATAs prognose fra juni forutså at passasjertrafikken ville nå 82.4 % av nivåene før krisen i 2022, men det ser nå ut til at industriens etterspørselsoppgang vil nå 70.6 % av nivåene før krisen. Last, på den annen side, ble forventet å overstige 2019-nivåene med 11.7 %, men det er nå mer sannsynlig å bli moderert til 98.4 % av 2019-nivåene.

På kostnadssiden forventes jetparafinprisene i gjennomsnitt $138.8/fat for året, betydelig høyere enn $125.5/fat forventet i juni. Det reflekterer høyere oljepriser overdrevet av en jet crack-spredning som er godt over historiske gjennomsnitt. Selv med lavere etterspørsel som førte til redusert forbruk, økte dette industriens drivstoffregning til 222 milliarder dollar (godt over de 192 milliarder dollar som var forventet i juni).

«At flyselskapene var i stand til å kutte tapene sine i 2022, i møte med økende kostnader, mangel på arbeidskraft, streiker, driftsforstyrrelser i mange sentrale knutepunkter og økende økonomisk usikkerhet, sier mye om folks ønske og behov for tilkobling. Med noen nøkkelmarkeder som Kina som beholder restriksjonene lenger enn forventet, falt passasjertallet noe under forventningene. Vi avslutter året på omtrent 70 % av passasjervolumet i 2019. Men med yieldforbedring i både frakt- og passasjervirksomheter, vil flyselskapene nå toppen av lønnsomhet, sa Walsh.

2023

I 2023 forventes flyindustrien å tippe inn i lønnsomhet. Flyselskaper forventes å tjene et globalt nettoresultat på 4.7 milliarder dollar på inntekter på 779 milliarder dollar (0.6 % nettomargin). Denne forventede forbedringen kommer til tross for økende økonomisk usikkerhet ettersom global BNP-vekst avtar til 1.3 % (fra 2.9 % i 2022).

«Til tross for den økonomiske usikkerheten, er det mange grunner til å være optimistisk med tanke på 2023. Lavere oljeprisvekst og fortsatt oppdemmet etterspørsel bør bidra til å holde kostnadene i sjakk mens den sterke veksttrenden fortsetter. Samtidig, med så tynne marginer, har selv et ubetydelig skift i en av disse variablene potensial til å flytte balansen til negativt territorium. Årvåkenhet og fleksibilitet vil være nøkkelen, sa Walsh.

Hoveddrivere

Passasjer: Passasjervirksomheten forventes å generere inntekter på 522 milliarder dollar. Passasjeretterspørselen forventes å nå 85.5 % av 2019-nivåene i løpet av 2023. Mye av denne forventningen tar hensyn til usikkerheten i Kinas Zero COVID-politikk som begrenser både innenlandske og internasjonale markeder. Ikke desto mindre forventes passasjertallet å overstige fire milliarder-grensen for første gang siden 2019, med 4.2 milliarder reisende som forventes å fly. Passasjerutbyttet forventes imidlertid å avta (-1.7 %) ettersom noe lavere energikostnader overføres til forbrukeren, til tross for at passasjeretterspørselen vokser raskere (+21.1 %) enn passasjerkapasiteten (+18.0 %).

Cargo: Lastemarkedene forventes å komme under økt press i 2023. Inntektene forventes å være 149.4 milliarder dollar, som er 52 milliarder dollar mindre enn 2022, men fortsatt 48.6 milliarder dollar sterkere enn 2019. Med økonomisk usikkerhet forventes lastevolumene å synke til 57.7 millioner tonn , fra en topp på 65.6 millioner tonn i 2021. Ettersom magekapasiteten vokser i takt med oppgangen i passasjermarkedene, forventes avkastningen å ta et betydelig skritt tilbake. IATA forventer et fall på 22.6 % i lastyield, mest i siste del av året når virkningen av inflasjonsavkjølende tiltak forventes å bite seg fast. For å sette yieldnedgangen i sammenheng, vokste lastutbyttet med 52.5 % i 2020, 24.2 % i 2021 og 7.2 % i 2022. Selv den betydelige og forventede nedgangen etterlater lastutbyttet godt over nivåene før COVID.

Kostnader: Totale kostnader forventes å vokse med 5.3 % til 776 milliarder dollar. Denne veksten forventes å være 1.8 prosentpoeng under inntektsveksten, og støtter dermed en retur til lønnsomhet. Kostnadspress er fortsatt der fra mangel på arbeidskraft, kompetanse og kapasitet. Infrastrukturkostnader er også en bekymring.

Ikke desto mindre forventes enhetskostnadene som ikke er drivstoff å falle til 39.8 cent/tilgjengelig tonnkilometer (ned fra 41.7 cent/ATK i 2022 og nesten tilsvarende 39.2 cent/ATK oppnådd i 2019). Effektivitetsgevinster for flyselskapene forventes å øke kabinfaktoren for passasjerer til 81.0 %, noe under de 82.6 % som ble oppnådd i 2019.

Det totale drivstoffforbruket for 2023 forventes å være 229 milliarder dollar – tilsvarende 30 % av kostnadene. IATAs prognose er basert på Brent-olje til $92.3/fat (ned fra et gjennomsnitt på $103.2/fat i 2022). Jetparafin forventes å ligge i gjennomsnitt $111.9/fat (ned fra $138.8/fat). Denne nedgangen reflekterer en relativ stabilisering av drivstofftilførselen etter de første forstyrrelsene fra krigen i Ukraina. Premien som belastes for jetdrivstoff (sprekkespredning) er fortsatt nær historiske høyder.

Risiko: Det økonomiske og geopolitiske miljøet utgjør flere potensielle risikoer for 2023-utsiktene.

Selv om indikasjoner tyder på at det kan bli lettelser i aggressive inflasjonsbekjempende renteøkninger fra tidlig i 2023, er det fortsatt risiko for at enkelte økonomier faller inn i resesjon. En slik nedgang kan påvirke etterspørselen etter både passasjer- og godstjenester. Det vil imidlertid sannsynligvis komme med en viss avbøtende effekt i form av lavere oljepriser.

Utsiktene forventer en gradvis gjenåpning av Kina for internasjonal trafikk og lettelser av innenlandske COVID-19-restriksjoner gradvis fra andre halvdel av 2023. En forlengelse av Kinas Null COVID-politikk vil påvirke utsiktene negativt.

Hvis de blir realisert, kan forslag om økte infrastrukturavgifter eller skatter for å støtte bærekraftarbeid også tære på lønnsomheten i 2023.

«Jobben til flyselskapsledelsene vil forbli utfordrende, da det vil være avgjørende å følge nøye med på økonomisk usikkerhet. Den gode nyheten er at flyselskapene har bygget fleksibilitet inn i forretningsmodellene sine for å kunne håndtere de økonomiske akselerasjonene og retardasjonene som påvirker etterspørselen. Flyselskapets lønnsomhet er knivskarp. Hver passasjer som fraktes forventes å bidra i gjennomsnitt bare $1.11 til bransjens nettoresultat. I de fleste deler av verden er det langt mindre enn det som trengs for å kjøpe en kopp kaffe. Flyselskaper må være på vakt mot eventuelle økninger i skatter eller infrastrukturavgifter. Og vi må være spesielt på vakt mot de som er laget i bærekraftens navn. Vår forpliktelse er å netto null CO2-utslipp innen 2050. Vi trenger alle ressursene vi kan mønstre, inkludert statlige insentiver, for å finansiere denne enorme energiomstillingen. Flere skatter og høyere avgifter ville være kontraproduktivt, sa Walsh.

Regional Round Up

Alle regioners økonomiske resultater fortsetter å forbedre seg siden dybden av pandemi-tapene så i 2020. Nord-Amerika er den eneste regionen som kommer tilbake til lønnsomhet i 2022, basert på våre estimater. To regioner vil slå seg sammen med Nord-Amerika i denne forbindelse i 2023: Europa og Midtøsten, mens Latin-Amerika, Afrika og Asia-Stillehavet vil forbli i minus.

Nordamerikanske transportører forventes å realisere overskudd på 9.9 milliarder dollar i 2022 og 11.4 milliarder dollar i 2023. I 2023 forventes en vekst i passasjeretterspørselen på 6.4 % å overgå kapasitetsveksten på 5.5 %. I løpet av året forventes regionen å betjene 97.2 % av etterspørselsnivået før krisen med 98.9 % av kapasiteten før krisen.

Transportører i regionen hadde fordel av færre og kortere varige reiserestriksjoner enn mange andre land og regioner. Dette styrket det store amerikanske innenlandske markedet, så vel som internasjonale reiser, spesielt over Atlanterhavet.

Europeiske transportører forventes å se et tap på 3.1 milliarder dollar i 2022, og et overskudd på 621 millioner dollar i 2023. I 2023 forventes en vekst i passasjeretterspørselen på 8.9 % å overgå kapasitetsveksten på 6.1 %. I løpet av året forventes regionen å betjene 88.7 % av etterspørselsnivået før krisen med 89.1 % av kapasiteten før krisen.

Krigen i Ukraina har begrenset aktivitetene til noen av regionens transportører. Driftsforstyrrelser på noen av kontinentets knutepunkter blir løst, men arbeidsuroen fortsetter på forskjellige steder.

Asia-Stillehavsbærere forventes å gi et tap på 10.0 milliarder dollar i 2022, og reduseres til et tap på 6.6 milliarder dollar i 2023. I 2023 forventes en vekst i passasjeretterspørselen på 59.8 % å overgå kapasitetsveksten på 47.8 %. I løpet av året forventes regionen å betjene 70.8 % av etterspørselsnivået før krisen med 75.5 % av kapasiteten før krisen.

Asia-Stillehavet er kritisk holdt tilbake av virkningen av Kinas null COVID-politikk på reiser, og regionens tap er i stor grad skjev av ytelsen til Kinas flyselskaper som står overfor den fulle virkningen av denne politikken i både innenlandske og internasjonale markeder. Med et konservativt syn på progressive lettelser av restriksjoner i Kina i løpet av andre halvdel av 2023, forventer vi likevel at en sterk oppdemmet etterspørsel vil gi et raskt oppsving i kjølvannet av slike trekk. Regionens ytelse får et betydelig løft fra lønnsomme flyfraktmarkeder, der den er den største aktøren.

Midtøsten bærere forventes å gi et tap på 1.1 milliarder dollar i 2022, og et overskudd på 268 millioner dollar i 2023. I 2023 forventes en vekst i passasjeretterspørselen på 23.4 % å overgå kapasitetsveksten på 21.2 %. I løpet av året forventes regionen å betjene 97.8 % av etterspørselsnivået før krisen med 94.5 % av kapasiteten før krisen.

Regionen har dratt nytte av en viss grad av omdirigering som følge av krigen i Ukraina, og enda mer av den oppdemte reiseetterspørselen ved å bruke regionens omfattende globale nettverk etter hvert som internasjonale reisemarkeder gjenåpnet.

Latinamerikanske transportører forventes å gi et tap på 2.0 milliarder dollar i 2022, og reduseres til 795 millioner dollar i 2023. I 2023 forventes en vekst i passasjeretterspørselen på 9.3 % å overgå kapasitetsveksten på 6.3 %. I løpet av året forventes regionen å betjene 95.6 % av etterspørselsnivået før krisen med 94.2 % av kapasiteten før krisen.

Latin-Amerika har vist oppdrift gjennom året, hovedsakelig på grunn av det faktum at mange land begynte å oppheve sine COVID-19-reisestriksjoner siden midten av året.

Afrikanske transportører forventes å gi et tap på 638 millioner dollar i 2022, og reduseres til et tap på 213 millioner dollar i 2023. Vekst i passasjeretterspørselen på 27.4 % forventes å overgå kapasitetsveksten på 21.9 %. I løpet av året forventes regionen å betjene 86.3 % av etterspørselsnivået før krisen med 83.9 % av kapasiteten før krisen.

Afrika er spesielt utsatt for makroøkonomisk motvind som har økt sårbarheten til flere økonomier og gjort tilkoblingen mer kompleks.

Bottom Line

«De forventede fortjenestene for 2023 er knivskarpe. Men det er utrolig viktig at vi har snudd til lønnsomhet. Utfordringene som flyselskapene vil møte i 2023, vil, selv om de er komplekse, falle inn under våre erfaringsområder. Industrien har bygget en god evne til å tilpasse seg svingninger i økonomien, store kostnadsposter som drivstoffpriser og passasjerpreferanse. Vi ser dette demonstrert i tiåret med styrking av lønnsomheten etter den globale finanskrisen i 2008 og som endte med pandemien. Og det er oppmuntrende nok av jobber, og flertallet av folk er sikre på å reise selv med usikre økonomiske utsikter, sa Walsh.

Passasjerer drar nytte av å få tilbake friheten til å reise. En fersk IATA-undersøkelse blant reisende i 11 globale markeder viste at nesten 70 % reiser like mye eller mer enn de gjorde før pandemien. Og mens den økonomiske situasjonen angår 85 % av reisende, har 57 % ingen intensjon om å dempe reisevanene sine.

Den samme studien viste også den viktige rollen som reisende ser flyindustrien spille:

91 % sa at tilkobling med fly er avgjørende for økonomien
90 % sa at flyreiser er en nødvendighet for moderne liv
87 % sa at flyreiser har en positiv innvirkning på samfunn, og
Av de 57 % som er kjent med FNs bærekraftsmål (SDG), forstår 91 % at lufttransport er en viktig bidragsyter