Expedia Group, Inc. kunngjorde i dag at de samler inn cirka 3.2 milliarder dollar ny kapital, bestående av en privat plassering på 1.2 milliarder dollar av evigvarende foretrukket aksjer og cirka 2 milliarder dollar i ny gjeldsfinansiering. Denne innsatsen er en del av en omfattende strategi for å styrke Expedia Groups økonomiske fleksibilitet og styrke dets likviditetsposisjon. Investeringsfond som forvaltes av tilknyttede selskaper fra Apollo Global Management, Inc. og Silver Lake, to av verdens ledende alternative aktivainvestorer, stiller med egenkapitalinvestering. David Sambur, co-lead partner for Apollos private equity-virksomhet, og Greg Mondre, co-CEO og Managing Partner i Silver Lake, vil bli med i Expedia-styret etter avslutning av fondshentingstransaksjoner, som forventes 5. mai , 2020.
“Mellom de viktige trinnene Expedia Group fortsetter å ta for å forenkle virksomheten, de talentfulle lederne jeg har blitt kjent med de siste månedene, og denne nye finansieringen, er vi i bedre posisjon til å fortsette å møte den nåværende utfordringen og komme ut enda sterkere enn før - vi forstår de økonomiske utfordringene fremover, og vi vil fortsette å forsiktig møte disse behovene, ”sa Peter Kern, Nestleder, Expedia Group. “Vi er glade for å ha Apollo og Silver Lake som verdsatte partnere i dette arbeidet når de deler vår sterke tro på Expedias langsiktige vekst og ser frem til David og Gregs uvurderlige innsikt som styremedlemmer. ”
“Expedia er et selskap i verdensklasse med en enestående samling av online reisemerker og tilgang til enormt diversifisert reiseforsyning, og vi er glade for å samarbeide med ledelsen og styret for å drive fortsatt vekst og innovasjon. Denne investeringen bidrar til at selskapet har ressurser til å opprettholde markedsledelse og komme sterkere enn noensinne ut av det nåværende økonomiske miljøet, ”sa han Reed Rayman, en partner i private equity i Apollo. "Å investere betydelig ny egenkapital i et selskap av Expedias globale skala og rekkevidde vil bidra til å styrke dets økonomiske stilling for å fortsette å betjene millioner av reisende over hele verden," la til Jason Scheir, Apollo-partner og sjef for US Hybrid Value.
Greg Mondre og Joe Osnoss, administrerende partnere av Silver Lake, kommenterte, “Vårt firma har lenge beundret Expedia som en ekte pioner innen e-handel som har bidratt til å definere hvordan folk bruker teknologi til å bestille og oppleve reiser. Vi er beæret over å samarbeide med Barry, Peter, styret og ledelsen når Expedia legger inn sin strategi for fortsatt ledelse og vekst langt inn i fremtiden. ”
Nyere utvikling og foreløpige økonomiske estimater
Mer detaljerte beskrivelser av transaksjonene som er skissert ovenfor, ble inkludert i en aktuell rapport arkivert av Expedia Group til SEC i dag, som er tilgjengelig på selskapets Investor Relations-nettsted. SEC-rapporten inkluderer også en oppdatering om Expedia-konsernets forretnings- og økonomiske resultater, inkludert foreløpige estimater for visse drifts- og økonomiske beregninger for kvartalet. mars 31, 2020. Selskapet har ennå ikke fullført sine vanlige finansielle avslutningsprosedyrer for kvartalet, og de endelige resultatene kan avvike vesentlig fra estimatene som er inkludert i dag.
Rådgivere
JP Morgan og Moelis & Company LLC fungerer som felles finansielle rådgivere og plasseringsagenter for Expedia Group og Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fungerer som juridisk rådgiver. Evercore fungerer som ledende finansiell rådgiver for Apollo; Goldman Sachs & Co. LLC rådgiver også Apollo. Sidley Austin LLP og Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungerer som juridisk rådgiver for Apollo. Simpson Thacher & Bartlett LLP fungerer som juridisk rådgiver for Silver Lake.
