DENVER, CO (4. august 2008) - Frontier Airlines Holdings, Inc. kunngjorde i dag at de går videre med en alternativ transaksjon for etterdagsfinansiering av debitor-in-besit (DIP) -finansiering. Republic Airways Holdings, Inc., Credit Suisse Securities (gjennom tilknyttede selskaper), og AQR Capital ("Långivere"), hver av dem medlem av den usikrede kreditorkomiteen i Frontiers kapittel 11 konkurssaker, tilbyr Frontier opptil 75 millioner dollar i DIP finansiering, med en umiddelbar fast forpliktelse og finansiering på $ 30 millioner. Dette nye DIP-anlegget gir Frontier lavere finansieringskostnader, mindre restriktive avtaler og større fleksibilitet til å forfølge strategiske muligheter uten å bli begrenset av mer restriktive DIP-bestemmelser. Det alternative DIP-anlegget er underlagt godkjenning av konkursretten og under ulike betingelser.
Långivere ga selskapet dette forbedrede DIP-anlegget etter Frontiers vellykkede innsats for å forbedre likviditeten betydelig. I løpet av de siste to ukene kunngjorde Frontier Perseus DIP-finansiering på 75 millioner dollar, opptil 80 millioner dollar i ekstra likviditet gjennom flysalg til VTB Leasing for videreutleie til Rossiya Airlines og andre tilbakeleie-transaksjoner for flysalg.
"Avtalen fra medlemmer av vår usikrede kredittkomité om å utvide denne finansieringsforpliktelsen er en enorm tillit til vårt selskap og dets forretningsplan," sa Sean Menke, Frontier-president og administrerende direktør. "Etter en grundig undersøkelse av dette tilbudet mot tilbudet Perseus ga i forrige uke, mener vi at denne nye avtalen gir umiddelbar tilgang til større likviditet på gunstigere vilkår."
Etter rettens godkjennelse vil långivere gi umiddelbar finansiering på $ 30 millioner for å støtte Frontiers arbeidskapitalbehov. Långivere vil vurdere å finansiere ytterligere 45 millioner dollar i henhold til vilkårene i DIP-kredittavtalen.
Den foreslåtte DIP-finansieringen, kombinert med Frontiers nylige kunngjøringer om flysalg og tilbakeleie, forventes å øke Frontiers kontante posisjon betydelig og gi tilstrekkelig arbeidskapital for selskapets virksomhet, samt betydelig utholdenhet i markedet. Disse kunngjørte likviditetsinitiativene gjør det mulig for selskapet å fortsette å gjennomføre sine forretningsforbedringer, med fokus på flåteutplassering, kostnadsbesparelser og inntektsforbedringer. Frontier vil fortsette å evaluere strategiske muligheter i lys av dette nye DIP-anlegget og forventet betydelig forbedring av Frontiers balanse.
Frontier og dets datterselskaper inngav frivillige begjæringer om omorganisering i henhold til kapittel 11 i den amerikanske konkurskoden 10. april 2008. Frontiers viktigste konkursråd er Davis Polk & Wardwell.
